Beijing: la crisis inmobiliaria se extiende a las empresas de intermediación financiera

de John Ai

Las burbujas de China están a punto de estallar, como lo demuestra la solicitud de protección por bancarrota de China Evergrande Group en Nueva York. Los gigantes de la construcción y los enormes impagos. Los problemas de Zhongzhi, un imperio de intermediación financiera. La infructuosa búsqueda de soluciones por parte de las autoridades y el temor a las protestas. El PBOC recorta el tipo de interés preferencial en 10 puntos básicos.

Beijing (AsiaNews)- Las burbujas de las enormes deudas en China están a punto de estallar. China Evergrande Group, la empresa inmobiliaria más endeudada del país, presentó la semana pasada una solicitud de protección por bancarrota en un tribunal de Nueva York. Mientras tanto, se perfila en el horizonte la crisis de las empresas de intermediación financiera, desencadenada por los graves problemas del sector inmobiliario. Los impagos han provocado las protestas de los inversores, mientras que en estas horas -y por segunda vez en tres meses- el Banco Central de China (PBOC) ha recortado en 10 puntos básicos el tipo de interés preferencial para préstamos a un año (LPR, uno de los tipos de interés clave), fijándolo en el 3,45%. El tipo a 5 años, de referencia para las hipotecas inmobiliarias, se mantiene sin cambios en el 4,2%, a pesar de la mencionada crisis del sector.

Evergrande, uno de los gigantes inmobiliarios chinos, enfrenta una enorme deuda de 300.000 millones de dólares (275.500 millones de euros). En los últimos dos años el gigante de la construcción ha perdido cerca de 80.000 millones de dólares (73.500 millones de euros), mientras crecen los rumores sobre el estado civil de su presidente, Xu Jiayin, visto que Ding Yumei ya no figura como cónyuge de Xu en el informe anual 2022 de la compañía. Por el contrario, el último documento presentado ante la Bolsa de Hong Kong describe a Ding como un "tercero independiente". A fines de 2021, Ding, en su calidad de persona que actúa de forma concertada y todavía se describe como esposa de Xu en el informe de la empresa, vendió 1200 millones de acciones de Evergrande. Los analistas creen que Xu y Ding se divorciaron utilizando esto como pretexto para eludir deudas y conservar bienes.

Otro gigante inmobiliario en crisis, Country Garden, será eliminado del Índice Hang Seng de Hong Kong. El precio de las acciones cayó un 77% desde los máximos de principios de año. En agosto la empresa dejó de pagar dos cupones de bonos en dólares, alimentando nuevos temores entre los operadores del sector. Los analistas temen que los problemas del gigante de la construcción se contagien a la economía general, dado que el sector inmobiliario representa casi un tercio del producto interno bruto (PIB) de China. Además, según el informe semestral, los beneficios de la firma inmobiliaria Soho China cayeron un 93% en la primera mitad de 2023. El informe también reveló que la empresa debe 1.900 millones de yuanes (239,66 millones de euros) en impuestos, lo que puede llevar a la morosidad de los préstamos.

Mientras tanto, la crisis del sector inmobiliario se está trasladando cada vez más al frente interno de las empresas de intermediación financiera. Zhongzhi Enterprise Group, uno de los mayores gestores de activos de China, enfrenta un problema de liquidez que amenaza con desestabilizar el sistema financiero. La empresa administra alrededor de un billón de yuanes (126.300 millones de euros) de activos de empresas de intermediación financiera y está tratando de protegerse reestructurando deudas. Muchos productos fiduciarios de Zhongzhi estaban respaldados por Evergrande. En este momento, Zhongzhi es incapaz de captar suficientes inversiones nuevas para reemplazar las carteras que van venciendo y desencadenan la insolvencia. Por temor al contagio, muchos inversores preocupados por la situación están interrogando a las empresas que cotizan en bolsa sobre su exposición al grupo.

Por otra parte, la progresiva serie de impagos en el sector inmobiliario y en el sistema para-bancario ha provocado un aumento de las protestas en los últimos años. El verano pasado algunos compradores de viviendas protestaron por edificios sin terminar que ya habían pagado previamente. Por lo general la policía reprime las protestas y las autoridades vigilan a las víctimas para evitar que presenten peticiones y denuncias a Beijing. Lo mismo ocurrió con los inversores de Zhongzhi: cuando Zhongrong International Trust, subsidiaria de Zhongzhi, dejó de pagar decenas de carteras, algunos inversores temerosos de perder su capital protestaron frente a la sede de Zhongrong en Beijing. La policía intervino y persuadió a los manifestantes para que se retiraran. La autoridad de regulación bancaria de China también está examinando los riesgos de Zhongzhi y buscando una solución para evitar un potencial contagio.

Según un informe de Goldman Sachs, debido a la debilidad de la economía y a la crisis del sector inmobiliario, los hedge fund internacionales están vendiendo acciones en China. La Comisión Reguladora de Valores de China anunció medidas como la reducción de las comisiones de negociación y la ampliación de los horarios de negociación. Sin embargo, los observadores consideran que esta política no elimina las preocupaciones relacionadas con la desaceleración de la economía. La Oficina Nacional de Estadística de China ha suspendido la divulgación de la tasa de empleo juvenil, que ya supera el 20%, y la censura repercutió inmediatamente en los medios y redes sociales. Posteriormente se extendió el bloqueo y las autoridades ocultaron también otros datos críticos, como la venta de tierras, las reservas de divisas, las transacciones en bonos y las muertes por Covid-19.